华为最新发布会上，华为终端BG董事长余承东说，所有的手机可能都要大规模涨价。

在余承东说这话的前两天，深圳华强北显卡“一天一个价”的消息上了热搜，而在那之前，小米手机正式官宣涨价，每台涨500元不等。

从手机到显卡，这个夏天，消费电子终端“涨”声一片，相比以往，这次很疯，很不一样。

显卡也是个大产业？

相比手机，很多人并不大清楚显卡的意义。其实，显卡是台式电脑和笔记本电脑的重要部件，管的是图像显示的效果。它要涨价，就意味着大家所更熟悉的电脑要涨价。要理解显卡，首先要知道显卡绝非单一零部件，而是一座高度密集的微型工业金字塔。

在这座金字塔的顶端，是被称为显卡“大脑”的图形处理器核心（GPU）。由数百亿甚至上千亿晶体管集成，专门负责大规模并行计算。从早期的图形渲染到如今的AI深度学习，GPU是决定整卡性能的最关键元器件。

围绕在核心四周的，是被称为“高速血脉”的显存颗粒（VRAM），显存容量与速度，直接决定了显卡能否在高分辨率游戏或大模型推理下流畅运行。

支撑这两大核心运转的，则是显卡的“骨骼与神经”——包含多相数字供电、MOSFET管和固态电容的供电模块（VRM）与多层电路板（PCB），它们将电源输入的直流电精准降压分流，支撑核心在数百瓦高功耗下稳定运行。

此外，还有散热系统确保核心不会因高负荷发热而崩溃。

这些组合的背后是一条跨越全球、分工极其严密的产业链，没有任何一家公司能够独立包揽全过程。

在金字塔的最上游，是掌握底层芯片架构设计与软件生态的芯片商，以英伟达（NVIDIA）、AMD和英特尔（Intel）三家为代表。其中英伟达在全球消费级与数据中心市场上占据着绝对统治地位。

第二层则是掌控制造命脉的晶圆代工巨头，如台积电与三星电子。全球绝大多数高端GPU芯片，均出自台积电等少数晶圆厂的极紫外光刻机（EUV）。

第三层则是全球存储“三巨头”——三星、SK海力士与美光。

最下游才是消费者在买显卡时经常听到的终端板卡合作厂商（AIC/AIB），如华硕、技嘉、微星、七彩虹等，它们组装生产成品显卡并推向市场。在这个高度依赖协同的体系中，终端板卡厂本质上是上游芯片与存储巨头的“集成者”。一旦上游晶圆或显存颗粒出现供给缩减，成本就会像洪水一样顺着链条一路向下，最终由最末端的消费者埋单。

疯涨涨在哪个环节？

手机与显卡的涨价点，其实并不一样。

就在近日，有消息指称苹果公司曾与我国长鑫存储商谈更低的内存采购价格，但遭到拒绝。苹果为何想从中国厂商这里获得更低的内存采购价格？这是因为苹果手机也在这个夏天宣布涨价，而内存这一部件涨价便是苹果手机为什么涨价的关键原因。

所以，手机的涨价是因为内存涨价。

显卡的涨价，原因则更为复杂。此轮显卡价格暴涨，并非单一因素引发，而是全球存储产能分配失衡、AI大模型吸血效应与渠道恐慌性囤货交织产生的结果。

暴涨的第一击，是在最不起眼的显存颗粒上。随着生成式AI（AIGC）的爆发，全球数据中心对HBM（高带宽内存）的需求呈现指数级狂飙。由于HBM利润空间远高于传统显存，三星、美光和海力士纷纷将大量产能转移至HBM生产中。

在这种情况下，留给消费级传统显存的产能被严重压缩，显存现货价格短期内大幅上涨，一张大显存显卡的单纯物料成本就增加了数百元。上游显存的大幅提价，最终传导到下游，由消费者买单。

与此同时，与显存这样的部件涨价危机交织在一起的，还有AI算力狂潮对成品显卡的“吸血”。

由于企业级AI算力卡价格昂贵且面临出口限制，大量中小型AI创业公司、高校科研团队乃至微型工作室，开始将目光转向大显存的高端消费级显卡。

在华强北等数码市场，甚至催生出了“拆卡改装”产业链——商家批量收购消费级显卡，将其拆解、改造成适合机架式服务器的形态，再打包组装成“廉价AI算力服务器”出售给企业。

“游戏玩家是在用零花钱买显卡，而AI工作室是在用投资人的钱买显卡去生产赚钱。”业内人士一语道破：“两者的购买力完全不在一个维度。高端显卡一旦被算力市场扫货，普通消费零售市场的现货瞬间就被抽空了。”这就让消费级市场的显卡供应进一步陷入紧张。

供应链巨震反而是国产替代的机会？

苹果向长鑫存储“要货”，国内的华为、小米等品牌也已经和长鑫存储展开合作，国产存储龙头，现在成了香饽饽。

其实，当手机、显卡供应链在AI狂潮下剧烈震荡、消费级市场面临价格与供给双重危机时，一个迫切的问题浮出水面：国产品牌，能顶上去吗？如果能，挑战就变成了机会。

近两年来，GPU和存储产业相关企业通过登陆资本市场引发“出圈”关注。

摩尔线程作为国内少数坚持“全功能GPU”（图形渲染+通用计算）路线的龙头企业，成功推进上市进程；沐曦股份、壁仞科技、天数智芯等专注于算力芯片的独角兽相继完成重磅融资或IPO辅导；景嘉微在信创与特种领域持续迭代；华为昇腾与海光信息则在服务器端和数据中心大放异彩。

可以说，全球供应链的剧震，正在为国产GPU打开前所未有的窗口期，推动产业链寻找差异化的突围路径。

首先是存储端，除了近日，风光无两的长鑫存储，其实国内还有另外一家也要登陆资本市场的存储龙头——长江存储。如果说长鑫存储专注于内存，长江存储则专注于显存。由于传统的三星、海力士巨头忙于HBM，长鑫存储、长江存储这样的国产存储力量反而迎来机会，可以借机抢占基础的DRAM市场，同时尝试进攻HBM市场。

其次，则是AI PC与边缘算力的弯道超车。随着AI PC在办公、轻度设计领域的爆发，用户需要的不再只是纯粹的游戏显卡，而是具备“图形输出+本地轻量AI推理”的复合型显卡。摩尔线程等企业推出的多款显卡，凭借在视频编解码、多屏显示以及本地运行大模型方面的优势，正在逐步啃下工作站、商业办公与AI台式机的庞大市场份额。

第三是信创生态的彻底替换。在政企、金融、电力等关键行业，随着国产操作系统与国产CPU的普及，景嘉微、摩尔线程等企业已实现从芯片到驱动的全栈国产化，彻底摆脱了对外资显卡的依赖。

最后还有存储与封装的本土协同。长电科技、通富微电等封测巨头在先进封装上的突破，正在帮助国产芯片用“拼图搭积木”的方式提升整体算力与带宽性能，逐步打破海外厂家的封锁。

有业内人士认为，手机、显卡的涨价潮，今年很难回落。这对于消费者来说，是难受的，但对于产业链上的中国企业来讲，却是一次难得的机会。

南方日报记者 姚翀