A股回落明显市场热点缺乏 关注航空汽车体育等板块

2016年08月01日09:04  来源:南方日报
 
原标题:关注航空、汽车和体育等板块

万联证券高级投资顾问古振华(S0270613050002):受银行理财监管新规(征求意见稿)影响,上周市场先涨后跌,沪深两市分别下跌1.11%、3.54%,中小板创业板分别下跌3.81%、5.67%;板块上看,信托、家电、汽车板块涨幅居前,软件、信息安全等板块跌幅居前。货币政策难以显著宽松,市场将继续震荡整理,中小市值题材股估值仍有压缩空间。

科德投资高级分析师苏海彦(S0560610120007):上周沪深两市明显回落,创业板的调整影响到了两市的走势。前期一些比较热点的概念,例如VR概念在受到深交所的风险警告之后都明显下跌,使得市场一下子处于缺乏热点的状态。航空和汽车等二线蓝筹股在上周三一度有好的表现,但是碍于市场资金面有限,二线蓝筹股的强势也未能持续。上周五市场再度受到创业板和中小板下跌的拖累,周线图上最终以带长上下影线的阴线报收。预计本周市场有望低位重新企稳。

大势展望捕捉蓝筹绩优股良机

古振华:在制造业和民间投资增速下降背景下,财政政策发力有可能会带来实体需求的扩张和通胀水平的上行,基建等传统行业盈利或有所好转。银行理财监管新规(征求意见稿)或使得银行表外信用扩张大幅收缩,理财资金进股市大幅缩水。金融监管政策,特别是防范资产泡沫,将长期影响资本市场,比如中小市值个股估值将受到系统性的冲击。市场投资逻辑或从成长、估值逻辑转向盈利、价值逻辑。

海外来看,美国7月23日当周初请失业金人数为连续73周低于30万,与美国劳动力市场走强的趋势一致。美联储维持利率不变,经济增长的总体判断由“恢复”转为“温和”,并明确提及就业增长的改善,经济前景带来的近期风险已经减少。美联储声明略显鹰派,加息预期略有上升。日本央行公布利率决议,将ETF年度购买规模从当前3.3万亿日元扩大至6万亿日元,但维持利率和QE规模不变。此前市场预期新刺激计划规模将超过28万亿日元,本次决议让市场大为失望,日元应声上涨,美元兑日元跳水。

苏海彦:上周市场下跌主要的原因是深交所警示VR等几大热点概念的风险,以及银监会即将出台新的理财产品管理办法,其中可能涉及理财资金入市的规范。这两点导致市场的恐慌情绪陡然升高,由此不难看出目前市场的信心比较脆弱,信心不足是制约指数上行的最重要压力。不过反观这点,也可以看出一旦市场的信心不稳,也很容易出现错杀的机会,这波市场回调将会给绩优股带来不少良机。

从市场趋势来说,我们看到在中小板创业板回调的同时二线蓝筹,包括医药和航空及食品等都试图在盘中崛起,尤其是食品中的乳业类个股几乎没有受到市场下跌的影响。二线蓝筹的这种走势可以对市场起到一定的护盘作用。从另一个角度来看,目前资金从中小板创业板流向二线蓝筹是一个非常重要的趋势。二线蓝筹既有中小板创业板那样的高科技等概念,又有业绩优势,在目前这种更加注重安全投资的市场氛围当中显然更容易出现错杀的投资机会。这样的机会对于现在的大盘来说是难能可贵的。

大盘的技术面上,上周三的大阴线显然影响还在,本周市场人气休整完毕之后极有可能出现蓝筹股带动下的低位反弹行情,因此此时不宜过度悲观。

实操思路中长线轻仓布局绩优股

古振华:操作策略上看,货币政策难以偏向宽松,短期流动性仍会偏紧,财政刺激或使得资金脱虚向实,A股仍有调整压力,建议保持仓位的灵活性,不过分重仓。在弱市环境中,高估值板块容易遭受突发利空影响大幅回调,低估值板块的防御价值凸显。市场投资逻辑或从成长、估值逻辑转向盈利、价值逻辑,投资者要选择一些长期业绩稳健、高股息率的龙头个股来进行中长线投资布局。

苏海彦:实操思路上现在值得重点关注的品种是二线蓝筹当中的航空和汽车,这两大板块本身比较活跃,而且近期油价较低,对这两个板块形成利好。由于暑期旺季到来,百货及旅游类个股也会有阶段性的机会,体育板块则有可能借到奥运会开幕的东风。

■市场热点

奥运开幕在即 关注体育投资市场

近期,体育板块的利好消息层出不穷。首先,7月13日,国家体育总局正式印发《体育产业发展“十三五”规划》,规划要求到2020年,中国体育产业总规模超过3万亿元,从业人员超过600万,占GDP比重达到1.0%。首次明确了竞赛表演业、健身休闲业、体育培训业、体育传媒业和体育彩票等八大重点发展行业。其次,7月28日,广州体育产业资源交易平台正式启动,这是华南地区首家专业化、国际化运作的体育产业资源策划、整合与交易服务平台。另外,备受关注的里约奥运会将在本周正式拉开帷幕。

基于此,分析认为,考虑到上半年A股体育板块走势以震荡为主,部分个股调整较为充分,因此,在“事件+政策”双轮驱动下,布局该板块有机会获取超额收益。

对此,国信证券研究员朱元建议从三条主线布局:1.体育用品:建议重点关注安踏体育(中国奥委会合作伙伴)、361°(里约奥运会官方供应商)以及“产业+产品”两端齐发力、多品牌多渠道建设稳步推进的贵人鸟;2.体育营销:建议关注当代明诚,公司旗下双刃剑在今年奥运会期间与多个国家奥委会(希腊、克罗地亚等)将继续保持合作;3.体育彩票:奥运会对相关竞彩的销售有望带来明显推动,此次里约奥运会亦将获得彩民极高的关注度与热情,建议关注人民网、天音控股、鸿博股份、中体产业等。(郭家轩 实习生 谢伟)

(责编:钟哲、张海燕)

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