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人民币黄金定盘价下周二推出 上海金将提升中国黄金定价话语权

2016年04月15日07:57    来源:南方日报    手机看新闻
原标题:人民币黄金定盘价下周二推出,专家认为 上海金将提升中国黄金定价话语权

从2015年即开始传出消息的人民币黄金定盘价机制终于尘埃落定。13日,上海交易所发布了《关于公布上海金定价交易定价成员名单及提供参考价成员名单的通知》,宣布包括多家银行和用金单位在内的一份十八家机构的名单,而此前一天,上金所发布了《关于挂牌上海金集中定价合约的通知》宣布从2016年4月19日起,挂牌上海金集中定价合约。

一直以来,中国黄金市场在定价权方面始终处于相对被动的地位,但近年来,上金所屡推包括黄金国际板、人民币黄金定盘价等政策,意在谋求更多定价主动性。

市场认为,上述举措将有助于中国提升对黄金市场定价的话语权,从长期来看也有助于推进人民币国际化进程。

12家银行共同参与上海金定价

据上金所此前发布的《关于挂牌上海金集中定价合约的通知》,上海金集中定价合约将自2016年4月19日起挂牌。据了解,上海金集中定价交易是指市场参与者在交易所平台上,按照以价询量、数量撮合的集中交易方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成上海金人民币基准价的交易。

13日,上金所公布了参与定价和参考定价的18家机构。据公告显示,参与上海金定价交易定价的机构包括12家银行,如工行、农行、中行、建行和交行等国有大行以及浦发、平安、兴业、渣打中国等中小银行,而提供参考价的则主要是中国黄金、老凤祥、周大福、瑞士MKS等6家用金单位。

据记者了解,人民币黄金定盘价机制推出早在去年就传出消息。去年6月25日,上海黄金交易所副总经理沈刚就公开表示,上金所已经为人民币黄金定盘交易做好准备,将在获得中国人民银行批准后启动人民币黄金定盘价,预计时间在2015年年底。

尽管时间有所延迟,“上海金”在今年上半年最终落地。据了解,新挂牌的上海金集中定价合约的合约代码为SHAU,报价单位为人民币元/克,交易单位1千克/手,上市初期SHAU合约的交易保证金为6%。交易时间方面,早盘的集中定价开始时间为10:15,午盘集中定价开始时间为14:15。交易所称,将在4月18日公布“前一基准价”,用以计算4月19日首场上海金基准价的涨跌。

值得注意的是,公告还显示,在上海金合约开通的两个多月之间,即2016年4月19日至6月30日,上金所将免收上海金合约的交易手续费。至于结算方面,上海金的成交与交易所的其它交易品种实行同一账户集中清算。在日终清算时,交易所依次按照竞价交易、集中定价交易、询价交易的清算顺序进行清算。

助力人民币国际化进程

对于人民币黄金定盘价机制推出,广东南方黄金研究院院长甄伟钢对南方日报表示,人民币黄金定盘价的推出在市场预期之内。甄伟钢表示,上海金的定盘价模式将和伦敦金的运作模式相似,采用撮合性交易,原则上时间优先、价格优先,形式上类似做市商。他认为,上金所此前开通黄金国际板,就是为了推动人民币国际化进程,同时争取黄金市场话语权,而人民币定盘价机制推出后,将进一步助力人民币国际化进程。

而在具体的影响方面,广东南方黄金市场研究院研发部主任何伟锋认为,人民币定盘价将对中国黄金交易的现货和期货市场产生指导作用。何伟锋告诉记者,从去年以来,央行就开始每月增加黄金储备,而上金所此时推出人民币定盘价,也是在增强政策导向。

据中国央行最新公布的数据显示,3月末黄金储备价值714.85亿美元,比2月末的710.06亿美元增加4.79亿美元;3月末黄金储备为5779万盎司。

“中国多年以来在黄金的消费和生产方面,都在国际市场上处于领先的位置。但中国市场对黄金的定价权一直较弱,央行和上金所的动作,都有助于我们更积极地争取黄金定价权。去年以来推出的黄金国际板交易量并没有达到预期效果,此次人民币定价机制的推出,可能直接影响成交,效果可能更加显著。”何伟锋表示。

■连线

广东黄金协会副会长朱志刚:

将有助于中国摆脱“影子市场”地位

广东黄金协会副会长朱志刚表示,一直以来,中国黄金市场都处于跟随地位,以国际市场定盘价参考变动,如果国际市场金价突然大涨或者大跌,那么短期内国内市场可能就存在两三块钱的差价,在没有统一的人民币黄金定盘价的情况下,市场流动性可能短期内出现问题。而人民币黄金定盘价推出后,将可以协助润滑市场,引导做市,有助于中国摆脱在国际黄金市场中的“影子市场”地位。不过,具体将对市场产生多大的影响,还要看今后在实施当中的细则制定和实际执行情况。

朱志刚说,另一方面,作为全球黄金的生产和消费大国,人民币定盘价推出后,我国在争取黄金定价话语权的道路上将取得更多进展,也将有利于我国黄金市场的健康发展;对于普通的黄金消费者和投资者来说,更加能够反映国内黄金消费和投资市场需求的价格,也将是一个更加公平和稳定的市场价格。

■名词解释

黄金定盘价

定盘价是一种报价方式, 在这种方式下,交易将被分为若干个时段,在每个时段中所有交易者的报价按照买入卖出做高低排序,由交易系统取交易量最大的一个价位做为成交价位。定盘价区别于连续报价交易,而与集合竞价较为类似。

中国黄金定盘价将源于上海黄金交易所的1千克合约,而上海黄金交易所将会作为主要交易平台。指标定盘的报价单位是人民币/克,每日进行两次定价,基于每个交易时段开始交易几分钟内的报价。 伦敦金的定盘价机制诞生于1919年9月,在较长的时间内,伦敦黄金市场的黄金价格就由汇丰银行、德意志银行、巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行五家银行进行定价。其中定盘价由上述五家银行之间通过电话沟通进行,价格则由每日两次的竞价得出。2014年11月,伦敦金银市场协会任命伦敦洲际交易所(ICE)名下的洲际交易所基准管理机构(IBA)被确定为新黄金定盘价的管理人。2015年,中国银行成为亚洲首家直接参与伦敦金定价的银行。(陈若然)

(责编:林龙勇、张海燕)


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