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南沙前海横琴“三大平台”打造跨境人民币创新高地

2015年06月12日08:42    来源:南方日报    手机看新闻
原标题:“三大平台”打造跨境人民币创新高地

  编者按

  金融是现代经济的核心,是经济运行的血液。当前,“创新驱动”已成为南粤大地时代强音,而金融创新是广东产业转型和经济升级的巨大推动力。从2012年国务院批准建设珠江三角洲金融改革创新综合试验区,到2014年广东省政府出台《关于深化金融改革完善金融市场体系的意见》,提出到2020年广东金融业增加值占GDP比重要达到9%,再到2015年广东自贸试验区获批并正式启动、广州南沙“金融创新15条”获批,敢为人先的广东人抢占金融创新高地,加快建设金融强省的步伐坚定从容。金融总量不断攀升,国际金融、科技金融、产业金融、民生金融和农村金融五大领域不断创新突破。

  涛声阵阵,催人鼓帆远航。随着广东自贸区试验区的启动,新一轮金融创新的号角再度吹响。6月26日至28日,以“新常态新机遇”为主题的第四届广州金交会将隆重举行,广东金融强省建设和广州区域金融中心建设再掀高潮。即日起,南方日报将陆续推出三组金交会系列报道,聚焦广东金融创新和金融强省建设的最新经验与动向。系列报道第一组“自贸区新机遇”将聚焦广东如何抓住自贸区新机遇,推动新一轮金融创新,打造粤港澳深度合作示范区。敬请垂注。

  紧邻香港的深圳前海,在小舞台上腾挪着人民币国际化的大乾坤。记者昨天获悉,自2012年启动跨境人民币试点以来,前海至今累计办理跨境人民币贷款备案金额已猛增至1000多亿元。

  像前海一样拥有政策优势和“敢闯、敢试、敢为天下先”精神的,还有广州南沙、珠海横琴两大平台。今年4月,广东自贸试验区的启动,使广州南沙、深圳前海、珠海横琴成为广东金融创新的高地,担负起打造粤港澳深度合作示范区的重任。“三大平台”立足于跨境人民币业务创新发展,推动适应粤港澳服务贸易自由化的金融创新,推动投融资便利化,以及建立健全自贸区金融风险防控体系,进行金融创新与探索。

  跨境人民币创新

  营造人民币国际化“有机生态”

  踏上前海,只见各类工程车辆穿梭来往,上千台打桩机同时施工,一派热火朝天景象。

  变化日新月异的,还有不断创新的金融政策与金融产品。助力前海打造资产管理中心和财富管理中心,跨境人民币创新政策相继落地。继QDIE(Qualified Domestic Investment Enterprise,合格境内投资者境外投资)试点资格今年2月在前海铺开后,紧接着,外债宏观审慎管理试点业务落地前海。

  QDIE试点被视为继“对外直接投资”“合格境内机构投资者”之后的又一条海外投资通道。比较而言,QDIE的优势在于投资范围更广,对境外投资的地域、品种、比例等均无特定限制。除了“对外直接投资”现有的证券类投资标的,QDIE还可投资境外非上市公司股权、对冲基金及不动产等。

  “QDIE等政策的落地,有助于打通深圳双向跨境投资渠道,提高跨境资本和金融交易可兑换程度,提升双向跨境投资效率,打造资产管理中心和财富管理中心。”中国农业银行首席经济学家向松祚如是说。

  相比QDIE政策,外债宏观审慎管理试点业务,作为中国政府首度允许中资企业借入外债并结汇,并在外债管理方面首次给予内外资企业平等的国民待遇,被视为与前海跨境人民币贷款业务一起,形成本外币“两条腿走路”的境外融资渠道,真正实现企业与全球低成本资金对接。

  对于上述一系列创新政策的落地,国家发改委宏观经济研究院研究员王海峰表示,在人民币国际化进程中,广东自贸试验区双向人民币融资突出对接港澳的特色,堪称肩负特殊使命。作为国际化的货币,必须具有计价、支付、交易及储藏功能。以人民币作为跨境大额贸易和投资计价、结算的主要货币,可提升境外人民币应用、回流的便利性。其中,前海可望在推进人民币国际化方面扮演领头羊角色。

  来自香港金管局公布数据显示,截至2014年12月,香港地区人民币存款达到10035.6亿元,首次突破万亿大关,对港澳地区开展跨境人民币融资业务条件已经成熟。这一背景下,推动广东自贸试验区企业通过境外放款、跨境借款等方式开展双向人民币融资,创新中外资企业的外债管理模式,自然水到渠成。

  不过,对于人民币国际化新时期的发展路径,不少学界与业界人士提出应有新思路的共识。

  在王海峰看来,推动人民币国际化,也是广东自贸区建设的核心问题之一。随着中国与沿线国家的贸易额不断上升,人民币的使用也逐渐普及。然而,人民币在沿线国家滞留总额亦十分庞大。人民币回流渠道不完善,境外人民币的投资和避险工具匮乏,造成境外人民币资金淤积,使用效率低下。

  香港永隆银行董事长马蔚华在一个论坛上提出,打造人民币国际化“有机生态”的成功标准是:非居民在全球范围都能方便地找到人民币计价的资产,人民币获取收益的途径广泛,而且能够享受到配套的金融服务。

  他建议,自贸试验区可以有所作为的事项包括:支持辖区内金融机构开展跨境金融团体创新,为国内产能转移提供配套金融服务;设立企业“走出去”的新型基地,鼓励投行、私募与金砖银行等多边机构开展合作;鼓励辖区内金融机构开展“一带一路”资产证券化创新。

  粤港澳深度合作

  “金融领域互联互通指日可待”

  广东自贸试验区涵盖南沙、前海、横琴等片区,在细化落实自贸区金融创新政策过程中,一直在与“一行三会”沟通,争取适合港澳特点的金融政策。

  例如,横琴与澳门“同城化”进程中,就会产生现实的金融业务需求,有待突破现行政策框架。粤澳保险机构相互提供跨境车险服务,就是一个成功突破旧框架的案例。澳门单牌车进入横琴属跨境机动车,以往需要分别在澳门和内地购买当地的机动车保险,现在则可在澳门或横琴任意一地购买两地的车险产品。

  向松祚表示,大珠江三角洲已经成为世界上发展最快和最具活力的地区之一,进一步深化香港和广东省的合作,打造金融区域平台,不仅有助于中国经济增长转向以消费为主导的发展模式,也为香港的持续繁荣提供新的经济增长动力。

  作为国际金融中心、服务贸易中心和航运物流中心,香港的市场网络遍布全球,市场机制成熟完善,香港企业也谙熟国际高标准投资贸易规则。事实上,广东自贸试验区围绕促进内地与港澳经济深度合作,推动粤港澳合作,为港澳企业在广东自贸区的投资发展提供便利。比如,在CEPA(内地与港澳关于建立更紧密经贸关系安排)框架下,进一步取消或放宽对港澳投资者的资质要求、股比限制、经营范围等准入限制,重点在金融、商贸、科技等服务领域取得突破。

  一花引来百花开。以前海为例,日前,在前海注册企业数量正式超过3万家,其中1400多家是港企。这些企业中,金融和类金融机构占比超过59%。在这些金融机构中,金融新业态呈快速集聚之势,仅以商业保理为例,自亚洲保理成为首家注册商业保理公司以后,目前前海注册商业保理公司超千家,占到广东省九成以上。

  在跨境金融产品创新方面,前海还有大动作。前海管理局有关负责人透露,将在前海设立服务于中港基金互认的统一平台,提供基金跨境销售和托管结算服务;支持深圳证券交易所在前海发起设立私募产品跨境交易平台;积极探索在前海开展中小企业私募债、小额资产证券化产品、应收账款资产证券化产品和房地产信托投资基金产品等金融产品的跨境交易,丰富香港人民币产品体系。

  王海峰表示,深港通即将开通,香港与前海之间在金融领域的互联互通也指日可待,前海必须立足人民币国际化大趋势,把握自身金融优势,携手香港,共同开发可供国际投资者选择的多样性人民币金融衍生产品,这是前海助推人民币国际化大有作为的领域。

  金融创新成效

  三大平台“吸金”效应持续放大

  金融与实体经济二者是有机结合的关系。金融要服务实体经济,实体经济发展起来之后,金融才能发展健全。强化转型升级的金融引领,同样在落地生根。

  以创新型互联网金融为例。本月初,深耕医药产业链金融的“皇家金融贷”在前海上线;另一家专注教育行业的P2P平台也在前海宣告成立。已经上线两个月的前海“农发贷”则宣布成交额超过2亿元。在前海,专注于细分行业的P2P渐成风潮。

  皇家创投董事长史星海告诉南方日报记者,他们定位为大健康普惠金融生态链服务平台,致力于为全国中小微企业及个人的中医药产业、医疗器械、医疗用品、保健用品、保健管理业、健康咨询、健康养生业等所属企业提供投融资服务,也为有资金需求的借款者和有闲散资金的投资者搭建了的互联网金融专业理财平台。

  如今,P2P网贷等创新型互联网金融领域,已成为火热的创业投资宝地。同样,升级为自贸区后,南沙、前海、横琴的“吸金”效应持续放大。

  2014年,银监会批准广州农村商业银行独资设立珠江金融租赁有限公司,该公司已于2014年12月开业,为首家落户南沙新区的金融租赁公司,对后续融资租赁公司的入驻可起示范带头作用,将推动南沙新区融资租赁业的集聚发展。紧接着,银监会于今年2月批准横琴华通金融租赁有限公司筹建,该公司注册地为珠海横琴新区,广东银监局将指导已经设立金融租赁公司通过开展特色的金融租赁业务,大力支持船舶及海洋工程装备、汽车、飞机、港航物流等重点产业的融资。

  目前,已有37家融资租赁公司落户南沙,注册资本逾100亿元人民币。集聚了广州航运交易有限公司、珠江金融租赁公司、中邮消费金融公司等110多家金融和类金融机构。

  与此同时,省金融办和“一行三局”制定的“南沙金融创新15条”实施方案,制定在南沙开展跨境人民币贷款的实施办法,实施外商投资企业资本金结汇管理方式改革试点政策,实施跨境人民币贷款和企业发债、航运保险、航运金融等政策的操作细则。

  专访

  中国社科院金融研究所副所长殷剑锋:

  金融领域开放需与制造业形成良性互动

  自贸区改革给金融业带来怎样的发展机遇,广东自贸区改革应抓住什么核心关键点,又有哪些需要注意的问题?日前,南方日报记者采访了中国社科院金融研究所副所长殷剑锋。

  金融领域需要率先开放

  南方日报:在当前经济下滑压力较大背景下,自贸区改革会给经济带来怎样的影响和变化?

  殷剑锋:全球经济治理格局正在发生深刻变化,中国经济结构也面临转型。可以明确的是,我国产业结构调整必须加大第三产业、现代服务业发展。目前第三产业的GDP占比已经超过了第二产业,但仍面临低效率、对外开放不够等问题,服务业的外商直接投资也主要集中在低端产业,这些现象主要源于制度壁垒、多核管理、重审批轻监管等问题。为了解决服务业中存在的问题,加快改革突破壁垒,通过开放来推动国内的改革,自贸区的推出正当其时。

  自贸区建设,其中很重要的一项任务就是要以自贸区建设为契机,推进服务业的开放,尤其是现代服务业的开放。其中,我认为有两个领域需要率先开放,第一个是与货物贸易相关的生产者服务业,包括金融、航运、商业等,通过开放,形成制造业和现代服务业共同发展的良性互动。第二,以开放倒逼国内需要改革的行业和领域,比如医疗等。

  从上海自贸区经验来看,在两年时间的建设中,金融领域已经推出了若干创新探索,如FTA自由贸易账户、存款利率市场化、300万美元以下的小额存款利率放开,金融机构设立门槛创新、支付结算创新,开展跨境电子商务人民币支付结算、企业资金管理创新、双向资金池等。这些创新,形成了一些在全国可复制可推广的创新案例、创新经验。

  广东FTA账户发展值得期待

  南方日报:在一系列的自贸区金融改革中,您认为要把握的关键创新点是什么?

  殷剑锋:上海自贸区在金融领域的改革开放有很多项目,但它的基本逻辑是以自由贸易账户为载体,对外推动资本项目开放,对内推动利率市场化、金融机构准入的开放。其中,很重要的一个创新环节是自由贸易账户(FTA)的创设。

  在自贸区内开设FTA账户后,企业可以利用FTA账户与境外账户进行自由的资金往来,在目前的关税管理条例下,经常账户和已经开放的资本账户都可以通过FTA进行自由的往来,FTA和境外格局已经打通。

  目前,FTA和境内的人民币一般账户实行有限渗透,允许FTA账户可偿还境内同一企业在境内的同名账户人民币贷款,也就是可以用境外筹来的资金来偿还境内的人民币贷款。这样做好处很显然,由于中国的资本项目管制,在香港的人民币资金的利率要比大陆的利率要低很多,大大节省了企业的融资成本。

  目前,FTA只能用本币,下一步的发展方向是使用外币。如果FTA同时可以用人民币,又同时可以用外币,那么人民币和外币就在FTA账户下实现了完全的自由兑换。人民币汇率也在FTA账户上就实现了完全浮动。

  南方日报:建立FTA账户,未来有哪些发展创新可以探索呢?

  殷剑锋:目前自由贸易账户服务的金融机构限定为11家中资银行和2家外资银行,下一步的发展,很可能会是从银行向非银行金融机构,包括证券公司、保险公司等的发展。

  此外,目前FTA账户的个人账户只能进行经常项目下的常规业务操作,和普通账户没有差别。下一步,发展方向很有可能允许FTA下的个人账户能够进行资本项目下,特别是证券投资的操作。比如说,个人通过FTA账户可以直接去香港、美国炒股票,这将是一个重要的发展方向。当然,FTA后面还会有很多的发展可能性——FTA账户的设立将是中国资本账户开放的一个突破口,先行先试的一个突破口。若广东自贸区设立之后FTA账户同样建立起来,我认为其功能将会比现有的沪港通、深港通的功能可能要更为强大。

  粤自贸区建设应有全球视野

  南方日报:相关金融部门在推动自贸区金融创新的时候需要注意些什么?

  殷剑锋:在自贸区的发展过程中间,其中有很重要的方面是政府职能的转变,政府管理的方式要从原来的正面清单,就是我允许你干什么事,改为负面清单,要从审批制改为备案制,政府的工作要从事前审批,转变为事中事后的监管。

  对于各地金融部门而言,在自贸区建设过程中,首先是要转换思路,树立负面清单思维,第二要拓宽视野。自贸区的发展在国内是经济转型,经济结构的转型,但是它同样是全球经济治理结构改革的一部分,要在自贸区的发展中拓宽视野。广东与香港、澳门离得近,应该有全球视野。第三个要了解新的产业,包括大数据、互联网,了解新的工具。(龙金光)

(责编:冯芸清、甘霖)


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