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公募基金南下有望激活港股 这些股票或最受热捧

2015年03月31日09:07    来源:证券时报网     手机看新闻

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  近期港股通使用额度持续上升,今日,港股通当日余额79.41亿元,使用额度达25.59亿元,创下了开通以来的用额新高。

  与此对应的是,80只AH股今日集体上涨,中国中冶、中国中铁、中国铁建、上海电气、大连港港股均上涨近20%,中国交建、广船国际、中海集运等多只个股涨幅超过10%。周末一带一路愿景与行动文件发布,相比之前的不愠不火,港股的的一带一路今天好像突然被市场挖掘到。

  对于今天港股的爆发,有分析认为,与上周五证监会发布(财苑)《公开募集证券投资基金参与沪港通交易指引》有关,该政策意味着内地的公募基金,不管新老,都可以通过沪港通直接投资港股。

额度

  其实,在该文件之前,持续几个交易日,沪港通“北热南冷”格局已经开始出现扭转迹象,近5个交易日,南向港股通净买入额持续超过北向沪股通,资金呈现净流入港股市场的局面,而沪股通则在近5个交易日中3个交易日呈现净卖出。

  兴业证券认为,上述政策将激活沪港通南向交易即港股通的活跃度,进而提升港股的流动性。沪港通开通至今,总体活跃度不高、“南冷北温”,缺乏机构投资者参与港股通,南下累计使用额度仅为可用总额度的12%,此次监管层允许公募基金参与沪港通,引导资金南下,显著利好港股。今年以来,港股市场的日均成交金额仅832亿港元,对比A股日均1万亿人民币左右的成交额相差甚远。若把A股比作湖泊,则港股是池塘,湖泊能够显著影响池塘的水位,少量的A股资金分流,足以利好港股。

  长期以来,港股市场由欧美资金主导,公募资金获批直投港股后,内地资金流入以及投资风格的偏好,将成为港股市场极其重要的新变量,预计内地资金有望率先在港股中小盘股票上获得话语权,进而逐步改变港股市场的估值体系和游戏规则,最受益的是港股的中小盘成长股,A股小盘股估值溢价,但是港股小盘股缺乏外资大行的研究覆盖无人问津,预计公募基金大规模参与港股通之前,先知先觉的内地资金将率先布局港股,港股通股票池中的中小盘成长股有望带来较大的投资机会。

  有分析认为,对于香港市场,优先关注沪港通标的,这些标的有望得到内地公募基金的关注,可以选择港股对A股折价高的公司。

AH溢价居前符合一带一路主体的个股

  港股折价率居前符合一带一路概念的个股

  国信证券香港认为,QDII持仓比较高和港股通里低市值的股票有望获得关注。

港股小市值

  港股通中小市值股票

QDII重仓

  公募基金偏爱的港股(QDII重仓)

  兴业证券认为,内地资金可能去追逐一些符合内地投资者炒作逻辑且在港股中未充分反映的主题资,目前在港通股开放标的中的有:互联网中腾讯控股、金山软件、阿里影业、阿里健康,一路一带,中国铁建,中国交建,中国北车,中国南车,体育(安路体育),新能源(汉能薄膜发电,比亚迪,中集安瑞科)等。

(责编:陈霄、甘霖)

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