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注册制渐近 发审会变身沪深聆讯质询会

2015年03月27日09:32    来源:证券时报网     手机看新闻

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  专家预测沪深交易所初期审核不会放松反而会加

  证券时报记者 桂衍民

  注册制即将迈出实质一步——首发审核权将下放到沪深交易所,发审会将被沪深交易所聆讯质询委员会取代。

  这是证券时报记者日前获悉的有关注册制的最新进展。专家据此预测,聆讯质询会不是市场理解的完全不审核,相反初期还会更加严格。

  聆讯质询委员会取代发审会

  证券时报记者从多位投行人士处获悉,注册制推行工作首先从发审会的变化开始,证监会发审会届时将由深交所、上交所各自组建的聆讯质询委员会取代。

  据介绍,原则上“聆讯质询委员会”不审核首发企业上报的材料,只对提供的材料进行“形式性审查”,不进行“实质性审查”,此举也是参考香港市场采取的措施。

  聆讯一词本属法律用语,系指案件在公开审讯前,法庭进行的各项中途聆听与诉讼各方的陈述。聆讯一般都以内庭形式进行,与案无关人士不得列席。聆讯在香港股市的含义就是随时等候被联交所质询。

  “内部的说法是,今年5月份新首股发(IPO)受理和审核一定要下放到交易所。”一位证券公司分管投行的副总裁透露,聆讯质询委员会审核通过的项目,发行批文依然会由证监会控制。

  “此举一来可以控制两个交易所各自的审核节奏,还可以整体上控制发行节奏和发行规模。”一位前发审委委员透露说,这也可以调节沪深两交易所因为发行数据多寡引发的竞争。

  预计初期审核更严

  值得留意的是,沪深交易所早已开始大规模招聘,涉及人才包括法律、财务等各个方面。

  据可靠消息称,增加的质询员主要包括交易所专员、高校学者、会计师事务所和律师事务所等,还会增加相关行业专家。

  多位投行人士透露,IPO审核权下放后,当前在发审委排队候审的企业也会相应到沪深交易所排队候审,新报企业也相应报送到沪深交易所,不会引发新报企业中断受理或存量排队企业加速放行的情况。

  一位知情人士介绍,现在沪深交易所主要做好三方面的准备:一是组建新的聆讯质询班子;二是做好市场流程文本、技术等的准备;三是招聘组建团队和收集行业意见。

  “虽然不进行实质性审查,但我估计初期肯定还是会很严格,甚至会超越发审会。”一位投行资深人士预测,“交易所刚接手,谁都不想出现异动,中国的注册制一定是中国特色的注册制,不可能完全不审核就准许发行。”

  这一消息昨日晚间在证券时报官方微信券商中国(ID:quanshangcn)发布后,一时间引发投行业界高度关注。

  有投行人士对证券时报记者表示:“注册制的推进又有了最新动向,我们券商也将就此做出业务调整。”

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(责编:陈霄、甘霖)

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